L’essentiel
La monnaie est ce qui permet de mesurer la valeur, de payer et d’épargner. Elle prend la forme de billets et de pièces, ou de dépôts sur des comptes bancaires. Elle est créée surtout par les banques commerciales quand elles accordent des crédits, et détruite lorsque ces crédits sont remboursés. La banque centrale encadre ce mécanisme.
Les trois fonctions de la monnaie
Sans monnaie, il faudrait troquer : trouver quelqu’un qui possède ce que tu veux et qui veut ce que tu proposes. La monnaie simplifie les échanges parce qu’elle remplit trois fonctions.
| Fonction | Rôle | Exemple |
|---|---|---|
| Unité de compte | Exprimer la valeur de tout dans une même unité | Un livre coûte 15 € |
| Intermédiaire des échanges | Payer et être accepté par tous | Tu vends ton vélo et tu achètes un téléphone |
| Réserve de valeur | Conserver un pouvoir d’achat pour plus tard | Garder de l’argent sur un compte |
Astuce : Pour marcher, la monnaie repose sur la confiance : chacun l’accepte parce qu’il pense que les autres l’accepteront.
Monnaie fiduciaire, monnaie scripturale et agrégats
La carte bancaire, le chèque et le virement ne sont pas de la monnaie : ce sont des moyens de paiement qui font circuler la monnaie scripturale.
L’euro existe sous forme scripturale depuis 1999, et sous forme de billets et de pièces depuis 2002. En 2026, 21 pays de l’Union européenne l’utilisent, après l’entrée de la Bulgarie.
- Monnaie fiduciaire : les billets et les pièces.
- Monnaie scripturale : les dépôts sur les comptes bancaires, simples écritures dans les comptes. Elle représente l’essentiel de la monnaie.
| Agrégat | Contenu |
|---|---|
| M1 | Billets, pièces et dépôts à vue |
| M2 | M1 + dépôts à terme jusqu’à 2 ans et dépôts remboursables avec préavis jusqu’à 3 mois |
| M3 | M2 + instruments négociables à court terme |
Comment la monnaie est-elle créée ?
La banque ne prête donc pas seulement l’argent des déposants. La monnaie est créée lors du crédit et détruite lors du remboursement. Les intérêts versés, eux, ne sont pas détruits : ils rémunèrent la banque.
Les crédits font les dépôts : quand une banque accorde un crédit, elle crée de la monnaie en inscrivant une somme sur le compte de l’emprunteur.
- Une banque accorde 10 000 € à une entreprise. Le compte de l’entreprise est crédité de 10 000 €. La masse monétaire augmente de 10 000 €.
- L’entreprise rembourse 2 000 €. Ces 2 000 € sont détruits : la masse monétaire baisse d’autant.
Le rôle de la banque centrale
La banque centrale crée la monnaie centrale : les billets et les réserves que les banques détiennent sur leur compte auprès d’elle. Les banques en ont besoin pour régler leurs échanges et répondre aux retraits.
Dans la zone euro, la Banque centrale européenne (BCE) a pour mission principale de stabiliser les prix, avec un objectif de 2 % d’inflation à moyen terme. Elle agit surtout avec ses taux directeurs : s’ils montent, le crédit devient plus cher et la création monétaire tend à ralentir. S’ils baissent, c’est l’inverse.
| Taux | Valeur |
|---|---|
| Facilité de dépôt | 2,50 % |
| Opérations principales de refinancement | 2,65 % |
| Facilité de prêt marginal | 2,90 % |
Les erreurs à éviter
La carte bancaire est une forme de monnaie. La carte bancaire est un moyen de paiement.
La monnaie, c’est le dépôt sur le compte. La carte sert à le faire circuler.
Les banques prêtent uniquement l’argent de leurs clients. Les banques créent de la monnaie en accordant des crédits.
Le crédit crée un dépôt nouveau, qui n’existait pas avant.
La monnaie est uniquement créée par la banque centrale. Les banques commerciales créent la plus grande partie de la monnaie en circulation.
La banque centrale crée la monnaie centrale et encadre la création par les banques.
Exercices corrigés
1. « Ce pantalon coûte 40 €. » Quelle fonction de la monnaie apparaît ici ?
Voir la correction
Unité de compte. La monnaie mesure ici la valeur du pantalon.
2. Lequel de ces éléments est de la monnaie scripturale ?
Voir la correction
Un dépôt à vue. Le dépôt à vue est une écriture sur un compte.
3. Une banque accorde un crédit de 5 000 €. Que devient la masse monétaire ?
Voir la correction
Elle augmente de 5 000 €. Le crédit crée un dépôt nouveau : c’est de la création monétaire.
4. Un emprunteur rembourse 1 000 € de capital. Que se passe-t-il ?
Voir la correction
Ces 1 000 € de monnaie sont détruits. Le remboursement est l’opération inverse du crédit.
5. Dans quel agrégat trouve-t-on seulement les billets, les pièces et les dépôts à vue ?
Voir la correction
M1. M1 est l’agrégat le plus liquide.
6. La BCE relève ses taux directeurs. Quel effet en attend-elle ?
Voir la correction
Un crédit plus cher et une inflation moins forte. Les banques se refinancent plus cher. Le crédit ralentit, ce qui freine la demande et les prix.
Questions fréquentes
Quelle est la définition de la monnaie scripturale ?
C’est la monnaie constituée par les dépôts inscrits sur les comptes bancaires. Elle circule par virement, chèque ou carte.
Qui crée la monnaie ?
Les banques commerciales créent la monnaie scripturale en accordant des crédits. La banque centrale crée la monnaie centrale, dont les billets.
Le bitcoin est-il une monnaie ?
Le débat existe, mais il remplit mal les trois fonctions : son cours varie fortement et il reste peu accepté pour payer. On le classe plutôt parmi les crypto-actifs.